德國政府管理對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動最主要，也是最基本的法律依據(jù)是1961年9月1日頒布的《對外經(jīng)濟(jì)法》（AWG），以及同時(shí)生效的《對外經(jīng)濟(jì)條例》（AWV）。通常每隔一段時(shí)間，德相關(guān)部門便會對上述法規(guī)進(jìn)行修訂，以落實(shí)歐盟相關(guān)要求，并滿足德經(jīng)濟(jì)生活發(fā)展需要。在新冠疫情全球蔓延的背景下，新的《對外經(jīng)濟(jì)法》已于2020年7月17日正式生效，為進(jìn)一步落實(shí)并增強(qiáng)《對外經(jīng)濟(jì)法》的操作性，德國內(nèi)閣也在不足兩年的時(shí)間內(nèi)對《對外經(jīng)濟(jì)條例》進(jìn)行了3次修訂，間隔之短歷史少見。本文將重點(diǎn)梳理德國在外資審查方面的最新變化。

2020年5月20日，德國內(nèi)閣通過對AWV的第15次修正案，6月3日正式生效。本次修訂的重點(diǎn)是將醫(yī)藥健康領(lǐng)域納入外商投資并購的審查范圍，具體而言是將疫苗和抗生素制造商、醫(yī)療防護(hù)設(shè)備制造商，以及用于治療高度傳染性疾病的醫(yī)療用品制造商列入與安全特別相關(guān)的公司名單中。外商收購這類公司或參股超過20%必須向德經(jīng)濟(jì)部申報(bào)。

2020年10月7日，德國內(nèi)閣通過《對外經(jīng)濟(jì)條例》第16次修正案， 10月29日正式生效。通過本次修訂，德國完成了在外資審查領(lǐng)域引入歐盟合作機(jī)制的準(zhǔn)備工作，即把可能損害（之前是實(shí)際威脅）歐盟其他成員國公共秩序和安全的投資項(xiàng)目，以及與歐盟利益相關(guān)的項(xiàng)目都納入審查范圍。

今年4月27日，德國內(nèi)閣通過《對外經(jīng)濟(jì)條例》第17次修正案，5月1日正式實(shí)施。本次修訂的重點(diǎn)是將高科技和未來技術(shù)納入審查范圍，包括人工智能、半導(dǎo)體、量子技術(shù)、航空航天技術(shù)等。值得注意的是本次修訂對各個(gè)技術(shù)領(lǐng)域的定義描述得非常具體，在一定程度上帶來了更多的法律確定性，比如某些安全敏感度較低的領(lǐng)域?qū)⒉粫蔀橥顿Y審查重點(diǎn)，如工業(yè)機(jī)器人或3D打印，但使用金屬或陶瓷材料的3D打印則又屬于安全敏感度較高的領(lǐng)域。

AWV第60條至62條相關(guān)的特定行業(yè)投資審查

當(dāng)任何非德國投資者收購上述特定行業(yè)公司10%或以上表決權(quán)時(shí)，須主動向德聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)部申報(bào)。同時(shí)，當(dāng)投資者直接或間接由一國政府（包括政府部門或武裝部隊(duì)）控制，或曾參與危及德國和其他歐盟成員國公共秩序或安全的項(xiàng)目，或有其他犯罪行為的時(shí)候，同樣需要申報(bào)。

AWV第55條至59條規(guī)定的一般行業(yè)（又稱跨行業(yè)）投資審查

第17次《對外經(jīng)濟(jì)條例》修訂案將一般行業(yè)投資審查類別由原來的11類增加至27類，具體如下：

當(dāng)非歐盟第三國投資者收購上述第1類至第7類企業(yè)超過10%表決權(quán)，或第8類至27類企業(yè)超過20%表決權(quán)時(shí)，德聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)部有權(quán)主動對交易進(jìn)行調(diào)查。針對其他交易，則繼續(xù)適用原有的25%表決權(quán)門檻。

鑒于德國外資監(jiān)管政策日趨嚴(yán)格，中國企業(yè)應(yīng)當(dāng)防范不斷上升的投資風(fēng)險(xiǎn)，一旦目標(biāo)企業(yè)涉及德國家安全、高科技和未來技術(shù)等安全敏感度較高的行業(yè)，那么投資者不僅面臨德國監(jiān)管部門的審查，還有可能觸發(fā)歐盟層面的審查，不確定性大大增加。因此，對中國投資者而言，一要盡早組建專業(yè)顧問團(tuán)隊(duì)，謹(jǐn)慎選擇評估目標(biāo)公司，了解相關(guān)法規(guī)的最新變化，充分做好準(zhǔn)備工作；二要打消僥幸心理，積極主動申報(bào)，端正投資動機(jī)，打消審查機(jī)構(gòu)疑慮；三要細(xì)化談判方案，完善合同條款，做好備選方案，盡可能降低投資風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者自身利益。

參考網(wǎng)站：

德國聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)能源部：

https://www.bmwi.de/Redaktion/DE/Gesetze/Aussenwirtschaft/AWG.html

德國聯(lián)邦司法和消費(fèi)者保護(hù)部：

https://www.gesetze-im-internet.de/awv_2013/BJNR286500013.html#BJNR286500013BJNG000300000 

德國聯(lián)邦法律公報(bào)：

https://www.bgbl.de/xaver/bgbl/start.xav?startbk=Bundesanzeiger_BGBl&jumpTo=bgbl120s1637.pdf#__bgbl__%2F%2F*%5B%40attr_id%3D%27bgbl120s1637.pdf%27%5D__1627869027670 

錦天城律師事務(wù)所：

https://www.allbrightlaw.com/CN/10475/2fb51a9bd09af3a2.aspx